Hast du Chello?
Bei mir funktioniert es ohne Router, ohne Probleme: Netzwerkkabel aus dem PC raus, in die Box rein, einschalten, online.
Man muß nur die physikalische Adresse der Netzwerkkarte des PCs (ipconfig /all bei der Eingabeaufforderung eingeben und die "Pysikalische Adresse" aufschreiben) bei der 360 als "alternative Netzwerkverbindung (oder wie immer das heisst, grab mal bei den Optionen) einstellen, damit Chello glaubt, der PC ist online - Rest erledigt die 360 selbständig (IP beziehen, etc).
Falls du Netz über einen andere Anbieter hast, versuch's trotzdem mal mit dem Einstellen der physikalischen Adresse und direkt ans Modem hängen, einen Versuch ist's wert.
Dann ist zwar nur entweder die Box oder der PC online, aber als Zwischenlösung, bis du dir bei Bedarf einen Router/Switch anschaffst, sollte das reichen.