Benenne mal die Oblivion.ini unter Eigene Dateien/My Games/Oblivion um, dann wird vom Spiel eine neue mit Standardwerten erstellt. Wahrscheinlich ist in deiner Ini eine Variable geändert, die die Musik abstellt.

Edit: Schau mal in deiner Ini unter [Audio], ob da folgendes steht: bMusicEnabled=1
Wenn da eine 0 steht, dann ändere es auf 1 und die Musik sollte wieder gehen.