Habs grad getestet und bei mir klappts mit Screenies. Hast du auch die richtige Zeile geändert bspw. in der richtigen Datei?

Du musst die Oblivion Konfigurationsdatei (zu finden in: \Eigene Dateien\My Games\Oblivion) dort suchst du die Zeile bAllowScreenShot=0 und änderst 0 in 1, speicherst ab und gut.
Die Zeile ist unter [Display] zu finden, etwa in der 12 Zeile.