Windows XP sollte sich auf FAT32 installieren lassen, auch wenn eigentlich NTFS zu bevorzugen wäre. Wenn du alle Daten auf C verschiebst kannst daher eigentlich D neu formatieren lassen, dann auf NTFS. Wobei ich nicht weiß ob Windows ME NTFS lesen/schreiben kann (würde mich aber ehrlich gesagt wundern wenn nicht).

Um Windows XP zu installieren bootest du am besten direkt von der XP-CD. Also CD rein, Rechner neustarten und dann von CD booten lassen, damit sollte dann eigentlich automatisch die Installation gestartet werden.
(Das geht natürlich nur wenn deine XP-CD eine bootbare CD ist)