Die Hostdatei enthält einige Einträge, die einen Domainnamen einer IP zuordnen. Wenn da jetzt drinsteht, dass der MSN-Login-Server z.B. die IP 1.2.3.4 hat, kann MSN logischwerweise nicht zum Server verbinden, da der 'ne andere IP als 1.2.3.4 hat.
Unter Windows XP sollte das die Datei CWindows\system32\drivers\etc\hosts (ohne Endung) sein (kann mich aber auch täuschen, hab ewig nicht mehr mit Windows gearbeitet). Öffne die Datei mal in einem Texteditor und guck, ob irgendwas drinsteht, was ein MSN-Server sein könnte, falls ja, setzte ein # vor die entsprechende Zeile. Dann versuch's nochmal.