Das Format nennt sich glaube ich ACV, es ist kleiner als MP4 und bietet die gliche Bildqualität. Das neue PSPVideo9 unterstüzt sogar als einzige nicht kommerzielle Software schon das Format.

Was das Mehrspieler Duell angeht so geht das sogar teilweise mit einer UMD da Spiele in den Speicher der PSP geladen werden. Dazu gibt es einige Anleitungen Spiele spezifisch im Netz zu finden.