Fat 16 ist das Dateisystem, welches von DOS und (und evtl. auch Windows 95...?) verwendet wurde. Wurde später von Fat 32 abgelöst, welches jetzt in Windows 2000 und XP durch das bessere NTFS ersetzt wurde.
Wenn du den Stick entsprechend formatieren willst, kannst du das AFAIK bequem machen, indem du auf den Wechseldatenträger klickst und ihn mit Fat 16 formatierst. Dabei werden aber alle Daten gelöscht (logisch), also vorher sichern!
Allerdings würde ich vorher trotzdem damit warten, denn mir ist bis jetzt noch nicht klar, was du mit den Rohdaten des Replays anfangen willst... Dafür müsstest du quasi die GT4-Engine auf dem PC haben