Gute Frage, ob er noch lebt.
Er lebt zwar noch, aber in welcher Zeit. Lebt er in der Gegenwart oder doch in der Vergangenheit?
Schliesslich ist er der Auslöser, dass Edea und Cid die SeeD's gründen. Klingt komisch ... ist aber so.
Aber ich denke mal, dass er lebt und dass Squall nur hinter der Mauer verschwand. Schliesslich stand er etwas weiter von Rinoa entfernt und das sollte die Spannung auf die Szene verstärken.
Auch die anderen Charaktere sind bei guter Laune. Ich denke mal nicht, dass sie so ein Fest feiern, der der "Held" tot ist.

Es gibt ne schöne Seite, die ein Glossar zu Final Fantasy hat. Dort stehen einige interessante Informationen:
Square-x
Kann ich nur weiter empfehlen.