Also, wenn das so direkt abschmiert hört sich das irgendwo nach fehlerhaftem Download an.
Rechtsklicke mal in deiner Steambibliothek auf Oblivion und geh dann auf (Achtung, Blindflug, die Sachen werden mindestens ähnlich heißen ): Eigenschaften, lokale Spieldateien. Da müsstest du die Dateien verifizieren können.
Falls das nichts hilft, evtl. nochmal versuchen nochmal herunterzuladen. Hatte ähnliche Probleme auch mal mit einem anderen Spiel - sowas kommt ab und an bei allen Downloadplatformen vor.