Meinst du mit Water Reflection Blur die OBGE-Mod, welche genau dieses Problem behandelt?
Was anderes wird dir nämlich nicht helfen, denn das Wasser ist in der Distanz bei Oblivion einfach verpixelt. Wenn du meinst, dass es das nicht ist, sondern ein Bug, dann wäre in der Tat ein Screenshot wünschenswert.

Eine andere Alternative wäre Liquid Water, auch eine OBGE-Mod, mit der der Wasser-Shader ersetzt wird, so dass es um ein Vielfaches besser aussieht.